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L'Asset Liability Management o ALM è un meccanismo progettato per affrontare il rischio affrontato dalle banche a causa di un disallineamento tra attività e passività, che si verifica a causa della liquidità oa causa delle variazioni dei tassi di interesse. In quanto tale, le tecniche di gestione delle attività passive coinvolgono Finanza ALM e ALM bancario. Le banche utilizzano tecniche di gestione delle attività passive come parte di un sistema complessivo di gestione delle attività passive.

ALM richiede un approccio coordinato

Le strategie di gestione delle attività passive non sono nuove. In effetti, le tecniche di gestione patrimoniale_,_ ALM finance, ALM banking e l'utilizzo di sistemi di asset liability management risalgono a diversi decenni. Ma le tecniche di gestione delle passività degli asset si sono evolute nel corso degli anni e ora coinvolgono concetti tecnici come l'abbinamento della durata, il prezzo a tasso variabile e l'uso della simulazione statica e dinamica. ALM finance e ALM banking richiedono una gestione coordinata dell'intero bilancio di una banca.

Cos'è la gestione delle passività nelle banche?

Una banca può avere un disallineamento tra attività e passività a causa di variazioni regolari dei tassi di interesse. Questa è una delle ragioni per cui le banche - tra le altre - osservano così attentamente ogni volta che il Consiglio della Federal Reserve si riunisce per determinare se i tassi di interesse aumenteranno, diminuiranno o rimarranno gli stessi. Le banche di solito prendono in prestito a breve termine ma prestano a lungo termine. La finanza ALM aiuta le banche a rimanere vitali e redditizie, indipendentemente dalle fluttuazioni dei tassi di interesse.

In altre parole, un sistema di gestione delle passività degli attivi mira a gestire le attività e il flusso di cassa per aiutare le banche a soddisfare i propri obblighi their. Il finanziamento ALM può essere applicato a società non bancarie, ma generalmente è correlato al settore bancario. Le banche devono pagare gli interessi sui depositi e addebitare gli interessi sui prestiti. Queste due cose sono al centro dell'attività bancaria, ma in realtà sono due variabili distinte. La gestione delle passività patrimoniali aiuta le banche a monitorare la differenza tra gli interessi pagati sui depositi e quindi gli interessi guadagnati sui prestiti, noti come margini di tasso di interesse.

Ecco un esempio

Ad esempio, se una banca addebita un interesse dell'8% su un prestito quinquennale e paga un tasso di interesse del 6% sui CD, il margine del tasso di interesse è:

• 8 percento - 6 percento + 2 percento

Potrebbe non sembrare molto, ma moltiplicato nel corso di decine di milioni di dollari di prestiti rispetto ai CD, la banca è soggetta a un grande rischio di tasso di interesse, un rischio che aumenta se i tassi aumentano o diminuiscono drasticamente. ALM Finance o ALM banking aiuta le banche a gestire questo rischio.

Che cos'è la teoria della gestione delle responsabilità?

La teoria della gestione delle passività, o semplicemente la gestione delle passività, è una strategia o una serie di strategie di gestione delle attività passive _._ Questa o queste strategie sono semplicemente indicate come gestione delle passività perché la pratica è così diffusa, non è più solo una teoria.

Le banche, principalmente, praticano la gestione delle passività per mantenere un equilibrio tra le scadenze delle loro attività e le loro passività al fine di mantenere la liquidità e facilitare il prestito. Lo fanno anche per mantenere un bilancio sano. In questo senso, le passività includono il denaro dei depositanti ei fondi che le banche prendono in prestito da altre istituzioni finanziarie. Le banche praticano la gestione delle responsabilità come una sorta di assicurazione contro le fluttuazioni dei tassi di interesse.

ALM è la pratica standard

La gestione delle responsabilità non è nuova e un tempo era solo una teoria, ma ora è una pratica standard. Le banche hanno iniziato a praticare strategie di gestione delle attività passive negli anni '60 offrendo certificati di deposito negoziabili, o CD. Le banche sono state quindi in grado di vendere i CD sul mercato secondario per raccogliere capitale aggiuntivo.

In questo senso, la gestione delle responsabilità risale al primo segretario del Tesoro degli Stati Uniti, Alexander Hamilton, che fece assumere agli Stati Uniti tutto il debito dalla guerra rivoluzionaria e poi rivendere il debito principalmente agli speculatori statunitensi. Promettendo un buon tasso di rendimento, Hamilton ha quindi utilizzato i proventi della vendita di azioni del debito per finanziare il nuovo governo degli Stati Uniti.

Le banche, tuttavia, non hanno sempre svolto un buon lavoro di gestione delle responsabilità. Nel periodo che ha portato alla crisi finanziaria del 2007-2008, alcune banche hanno gestito male le proprie passività perché si sono affidate a debiti a breve scadenza presi in prestito da altre banche per finanziare mutui a lunga scadenza. In parte, ciò ha portato alla crisi finanziaria e al fallimento – o quasi fallimento – di alcune banche, case di investimento e altre istituzioni finanziarie.

Che cos'è la teoria delle passività patrimoniali?

La gestione delle attività passive è la chiave del successo per qualsiasi banca o istituto finanziario. Secondo il dottor Harold M. Sollenberger, professore emerito alla Michigan State University:

"La valutazione del rischio di tasso di interesse (IRR) all'interno di una politica di gestione delle attività e passività (ALM) è una considerazione centrale di quasi tutte le decisioni finanziarie prese e le azioni intraprese dai dirigenti (bancari)".

Teoria delle passività delle attività, sinonimo di asset-liability management, ALM banking o ALM finance, è il processo che si occupa della gestione del rischio di tasso di interesse. La teoria delle attività passive e la gestione delle attività passive (che è l'implementazione della teoria) è di estrema importanza, perché è uno dei due rischi principali che devono affrontare le istituzioni finanziarie, l'altro è il rischio di credito.

La teoria della responsabilità delle attività sostiene che quando una banca gestisce simultaneamente le proprie attività e passività, può quindi misurare, monitorare e controllare gli effetti della variazione dei tassi di interesse su reddito, valore delle attività, liquidità e capitale regolamentare, proteggendo così la redditività futura della banca . Praticamente tutte le istituzioni finanziarie dipendono dalla gestione delle passività patrimoniali per rimanere a galla. In altre parole, le istituzioni finanziarie utilizzano ALM Finance o ALM banking come loro sistema di gestione delle attività passive. La gestione delle attività passive è probabilmente la tecnica chiave di gestione delle risorse che le banche utilizzano oggi.

Che cos'è la gestione del bilancio?

Gestione del bilancio è molto importante nel senso degli affari; cioè, senza una corretta gestione delle attività e delle passività, un istituto finanziario cesserebbe di esistere. Le banche e le altre istituzioni finanziarie hanno l'onere aggiuntivo per il fatto che le loro attività e passività sono essenzialmente obiettivi mobili. Cioè, se le banche devono improvvisamente pagare di più per prendere in prestito denaro, che come notato generalmente comporta prestiti a breve termine, le loro passività aumenterebbero notevolmente rispetto alle loro attività, principalmente i prestiti in essere sui quali stanno riscuotendo interessi dai mutuatari.

Ma la gestione del bilancio ha anche un'importante definizione normativa. Coperture per la gestione del bilancio "Politica di regolamentazione dei titoli di investimento, BOLI, rischio di liquidità e rischio di tasso di interesse per le banche nazionali, nonché la valutazione del rischio di tasso di interesse e di liquidità per il sistema bancario nazionale nel suo complesso," secondo il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, che fissa gli standard e le regole per la gestione del bilancio.

Come spiega il Dipartimento del Tesoro, l'assunzione e la gestione del rischio finanziario è parte integrante e imprescindibile dell'attività bancaria. Per soddisfare le richieste dei propri clienti, le banche concedono prestiti e accettano depositi con scadenze e tassi di interesse diversi. Ciò potrebbe lasciare gli utili e il capitale di una banca esposti ai movimenti dei tassi di interesse.

Regole di gestione del bilancio

Il Dipartimento del Tesoro stabilisce regole specifiche e alquanto complesse che stabiliscono quanto denaro e altri beni le banche devono tenere in riserva in relazione ai loro prestiti in essere. Questo processo, che è la gestione del bilancio, coinvolge tali passività e tecniche di gestione patrimoniale come:

• Gestione del rischio di tasso di interesse.
• Regole sul rischio di tasso di interesse.
• Opzioni per il rischio di tasso di interesse a lungo termine.
• Regole relative ai rischi dei titoli di investimento.
• Gestione del rischio dei derivati ​​finanziari.

Gli ultimi due elementi hanno a che fare con le regole per la gestione dei rischi associati ai titoli che le banche acquistano, nonché ai derivati, un altro prodotto di sicurezza finanziaria basato su un'attività o un gruppo di attività in cui le banche scambiano (possono trarre profitto dai derivati ​​o perdere denaro.) Tutti i fattori di cui sopra riguardano la gestione del bilancio, regole per aiutare a garantire che le banche non assumano troppi rischi in relazione alle loro attività.

Che cos'è la liquidità delle passività?

Per comprendere la liquidità della passività, è importante prima definire la liquidità _._ La liquidità è la capacità delle istituzioni di soddisfare la domanda di fondi. In altre parole, se una banca accetta depositi dai clienti sotto forma di conti di risparmio e CD, quella banca deve essere in grado di pagare i tassi di interesse promessi ai clienti e di onorare i prelievi su tali conti di risparmio in qualsiasi momento. La banca deve anche essere in grado di pagare i tassi di interesse sui CD, quando scadono. Inoltre, come qualsiasi altra attività, le banche devono pagare le proprie spese, come il pagamento di salari, contratti di locazione o mutui, nonché acqua, elettricità, servizi tecnologici e qualsiasi altra spesa normalmente sostenuta da un'azienda.

Gestione della liquidità, quindi, si riferisce all'analisi quotidiana delle dimensioni e dei tempi dei flussi di cassa in entrata e in uscita nei prossimi giorni, settimane, mesi e persino anni. Ciò consente alle banche di ridurre al minimo il rischio che i risparmiatori non siano in grado di accedere ai propri depositi o di effettuare prelievi ogni volta che lo desiderano. Le banche devono disporre di un sistema per gestire la propria liquidità. La liquidità delle passività, quindi, è semplicemente l'altra faccia della gestione delle passività degli asset, o ALM banking.

Responsabilità per liquidità si riferisce alla quantità di responsabilità di cui è responsabile la banca o l'istituto finanziario rispetto alla quantità di liquidità, o contanti, che la banca ha a disposizione per far fronte a tale responsabilità. Una carenza di liquidità, non importa quanto piccola, può causare gravi danni a qualsiasi istituto finanziario e persino mettere a rischio la sua stessa sopravvivenza.

Strategie di Asset Liabilities Management

Quindi, cosa deve fare una banca o un istituto finanziario per rimanere redditizio, o addirittura a galla_? Le istituzioni non possono prevedere con certezza al 100% le fluttuazioni dei tassi di interesse. Tuttavia, devono prestare fondi e offrire conti di risparmio, nonché CD con tassi di interesse specifici e prestabiliti. Tuttavia, potrebbero dover prendere in prestito fondi a breve termine a tassi molto più alti se i tassi di interesse aumentano. Sebbene un istituto finanziario non possa eliminare del tutto i rischi, ci sono alcuni passaggi chiave che possono intraprendere per stabilire un solido sistema di gestione delle passività.

Dovrebbero:

• Disporre di efficaci piani di gestione della liquidità. Ciò significa che le banche devono sapere quanta liquidità hanno e come finanziano le richieste dei depositanti in qualsiasi momento.

• Essere in grado diidentificare la loro base di deposito principale o stabile e confrontarlo con attività a lungo termine per ridurre il rischio di tasso di interesse. Tali depositi includono azioni, certificati di deposito con penali in caso di ritiro anticipato, risparmi per la pensione, risparmi con uno scopo dichiarato e conti di risparmio regolari con piccoli saldi.

• Essere in grado di identificare il margine netto minimo (reddito lordo - costo dei fondi) necessari per finanziare costi finanziari, spese operative e contributi al capitale.

Metterlo in pratica

Tutto ciò significa che un istituto finanziario deve avere:

• Un efficace sistema informativo gestionale, sia manuale che informatizzato, che fornisce i dati necessari.

• Liquidità formale e scritta e le politiche bancarie e finanziarie di ALM.

• Strumenti in atto per monitorare la liquidità, la posizione di gap dell'ente, i depositi di base e il margine netto.

• Un impegno per il cambiamento tassi di interesse sui depositi e sui prestiti, come richiesto dal mercato locale.

In altre parole, un istituto finanziario dovrebbe praticare tecniche di gestione delle attività passive, che dimostrano di conoscere le proprie attività e passività; stanno tenendo d'occhio le fluttuazioni dei tassi di interesse; e sono disposti e in grado di rivedere i tassi di interesse su prestiti e depositi come dettano il mercato e le fluttuazioni dei tassi di interesse nazionali.