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Se sei il direttore finanziario (CFO) di una multinazionale, quali misure potresti adottare per ridurre al minimo il rischio internazionale? Ci sono molte sfide affrontate dalle multinazionali (MNC). Probabilmente sai che è importante ridurre al minimo tali rischi e sfide durante la gestione delle multinazionali.

La migliore strategia per la gestione del rischio in una multinazionale è ridurre il rischio alla fonte piuttosto che cercare di evitare o reagire alle sfide quando si verificano. I CFO e gli altri dirigenti aziendali dovrebbero incorporare strategie per ridurre il rischio di investimento e contribuire alla stabilità e alla prosperità nelle comunità in cui operano e ottenere un vantaggio competitivo nel processo.

Il modo migliore per comprendere il processo di gestione del rischio nelle società multinazionali è descrivere come vengono utilizzati i flussi di cassa per ridurre al minimo i rischi politici e altre sfide e disporre di un piano per gestire tali rischi.

Quali sono i rischi di una multinazionale che si espande a livello internazionale?

Una multinazionale che si espande a livello internazionale affronta rischi legati ai diversi paesi e regioni in cui intende operare, inclusi fallimenti istituzionali, criminalità, instabilità politica e violenza, nonché fluttuazioni dei tassi di cambio. Più specificamente, ci sono sei fattori di rischio generali, o sfide, affrontati dalle multinazionali che si espandono a livello internazionale:

1. Sopravvalutare il potenziale economico di un mercato locale: L'errore più comune che una multinazionale può commettere è creare un'immagine eccessivamente rosea del potenziale di un particolare mercato, sulla base dell'esperienza nazionale di un'azienda. I mercati esteri in genere hanno meno informazioni disponibili e una maggiore variabilità nelle stime di vendita, che è una configurazione per il fallimento. 2. Grandi e frequenti oscillazioni economiche: L'incapacità di prevedere con precisione o prepararsi a cambiamenti improvvisi nell'ambiente economico locale crea rischi a livello nazionale e può devastare le iniziative globali di un'azienda.
2. Fluttuazioni del cambio di valuta: Queste fluttuazioni a volte selvagge possono spazzare via i guadagni economici nel giro di pochi giorni. La gestione del rischio nelle società multinazionali può comportare la gestione di vari fattori in modo diverso rispetto a casa, compresi i termini contrattuali e i futures sui progetti, il blocco dei tassi di cambio, la riscossione immediata delle transazioni e il pagamento delle organizzazioni locali per coprire i rischi.
3. Problemi di qualità e servizi di base dell'infrastruttura: Il costo per fare affari in qualsiasi mercato dipende in larga misura dal trasporto locale, dall'energia, dalla tecnologia e dai servizi finanziari. Tutto ciò può variare notevolmente rispetto a ciò che un'azienda ha vissuto nel suo paese d'origine.
4. Il clima politico: Uber e Airbnb sono esempi attuali di aziende che stanno lottando con le normative governative nei nuovi mercati. Il clima politico di un particolare paese o regione geografica può influenzare notevolmente la capacità stessa di una multinazionale di fare affari in quel paese o area.
5. Sensibilità e presupposti culturali: L'etnocentrismo può essere un'enorme sfida da superare per qualsiasi azienda che fa affari all'estero. Culture e regioni diverse possono avere norme sociali, cortesie e aspettative molto diverse. La mancata comprensione di questi segnali sociali e culturali può far affondare anche l'iniziativa MNC più robusta.

In che modo un'azienda internazionale può ridurre il rischio?

Pianificare in anticipo piuttosto che reagire alle sfide affrontate dalle società multinazionali è la chiave per la gestione del rischio nelle società multinazionali. Greg Castello, direttore finanziario di Flash Global, che progetta e implementa strategie per la catena di fornitura dei servizi per aziende in rapida espansione, scrive in CFO rivista, una pubblicazione per i funzionari finanziari aziendali, che ci sono cinque modi in cui un'attività internazionale può ridurre il rischio. Fanno eco e suggeriscono soluzioni per i rischi delineati nella sezione precedente:

Valuta il panorama politico e imprenditoriale: I rischi politici possono essere grandi anche nelle nazioni occidentali; Il voto sulla Brexit nel Regno Unito ha dimostrato che anche i paesi ricchi e stabili possono ancora offrire enormi sorprese, afferma Castello. (Questo è stato un voto della popolazione britannica per lasciare l'Unione Europea, o ottenere un "British Uscita. ") Il rischio politico può essere ancora maggiore nei paesi in via di sviluppo, dove il cambio di regime può portare a trasformazioni improvvise negli ambienti legali e di sicurezza.

Scegli il giusto partner commerciale: Le multinazionali dovrebbero collaborare con professionisti locali esperti che comprendono la cultura locale e le pratiche commerciali. La Cina, ad esempio, richiede a molte società straniere che vogliono fare affari in quel paese di operare attraverso joint venture in cui i partner cinesi hanno la quota di maggioranza. La collaborazione con un'azienda cinese, ad esempio, darebbe a una multinazionale che cerca di fare affari in Cina "una profonda conoscenza locale", afferma il professor Cheng-Hua Tzeng della School of Management dell'Università di Fudan - ma ci sono dei rischi. Il giusto partner commerciale può aiutarti a guidarti attraverso il labirinto di normative e aspettative culturali, ma il partner sbagliato può causare danni significativi.

Assumi talenti locali esperti. Anche se una multinazionale decide di non collaborare con un'azienda locale, può aumentare le sue possibilità di successo con persone esperte che ne comprendono la visione, la strategia e gli obiettivi, ma che comprendono anche il clima aziendale, la cultura e i costumi locali. Non riuscire a fare questo passo può avere risultati disastrosi. Ad esempio, Mercedes-Benz inizialmente è entrata nel mercato cinese con il marchio "Bensi", che significa "correre per morire". Parker Pen, durante l'espansione in Messico, tradusse erroneamente "Non colerà in tasca e ti metterà in imbarazzo" in "Non colerà in tasca e ti renderà incinta".

Sviluppa un modello di business su misura per il mercato locale: La mancata comprensione delle usanze locali, dell'ambiente imprenditoriale e della cultura può far fallire l'impresa internazionale di qualsiasi multinazionale. E potrebbero esserci diverse culture e dati demografici in un paese, in particolare in nazioni più grandi come la Russia e la Cina. Castello consiglia a una multinazionale di "Assegnare un team per l'introduzione di nuovi prodotti (NPI) per determinare i modelli di business e operativi corretti e le aspettative di profitto prima di entrare in un mercato di riferimento". E questi varieranno notevolmente da paese a paese, in base alle differenze economiche, sociali e culturali che influenzano l'ambiente imprenditoriale.

Avere un piano di riserva: Indipendentemente da quanta ricerca e preparazione fa un'azienda internazionale prima di entrare in un mercato, le cose possono prendere rapidamente una svolta inaspettata. Sii realistico sui rischi connessi all'espansione internazionale. Anche le grandi aziende di successo hanno avuto spettacolari fallimenti nell'ingresso nel mercato. Nel 2015, ad esempio, Target ha registrato una perdita di $ 5,4 miliardi a causa della sua mancata espansione in Canada.

La decisione di diventare una multinazionale può essere vista come parte della strategia di gestione del rischio di un'azienda?

La gestione del rischio è un processo sistematico di identificazione e valutazione dei rischi aziendali e di intraprendere azioni per proteggere un'azienda contro di essi. La gestione del rischio si riferisce allo sforzo di un'azienda di prevedere e attuare misure per controllare o prevenire le perdite all'interno di un'azienda. Quindi la decisione di diventare una multinazionale può certamente essere parte della strategia di gestione del rischio dell'azienda. In effetti, la gestione delle multinazionali, per sua natura, dipende dall'essere focalizzati a livello internazionale.

Ad esempio, un'azienda potrebbe scoprire che il suo mercato interno è saturo. Supponiamo che la società X produca widget che sono vitali per il settore automobilistico e che abbia fornito completamente queste parti a tutte le case automobilistiche domestiche. Avrebbe senso, quindi, per l'azienda espandersi a livello globale e sviluppare un marchio globale. In questo modo, espandersi nei mercati internazionali, è la definizione stessa di diventare una multinazionale. Trovare mercati sempre più grandi per i suoi prodotti può effettivamente diminuire rischio complessivo di un'azienda e aumentare le prospettive di redditività a lungo termine.

Tuttavia, diventare una multinazionale comporta dei rischi. Già negli anni '90 iniziarono a emergere nuove aree di gestione del rischio che offrivano ai gestori più opzioni per proteggere le proprie società da nuovi tipi di esposizione. Secondo la Risk and Insurance Management Society (RIMS), la principale organizzazione commerciale per la professione di gestione del rischio, tra le aree emergenti per la gestione del rischio c'erano la gestione delle operazioni, i rischi ambientali e l'etica.

Un modo per ridurre al minimo il rischio di diventare una multinazionale e l'ulteriore esposizione intrinseca che fa parte dell'ingresso nei mercati esteri è ottenere un'assicurazione sulla gestione del rischio, ampiamente disponibile tramite società come AIG. L'altro modo per ridurre al minimo il rischio è descrivere come vengono utilizzati i flussi di cassa per ridurre al minimo il rischio politico. Sebbene possa rivelarsi difficile, un'azienda deve disporre di liquidità sufficiente per affrontare i rischi precedentemente discussi associati all'ingresso in un mercato estero, in particolare i rischi basati sul clima politico e imprenditoriale del paese.

Cosa significa rischio paese?

Rischio Paese è un termine per i rischi coinvolti quando un'impresa decide di espandersi oltre il suo mercato interno e diventare una multinazionale. Il rischio paese è molto simile ai rischi discussi, incluso

• Rischio politico
• Rischio di cambio
• Rischio economico
• Rischio di trasferimento

Il rischio di trasferimento si riferisce ai rischi inerenti al trasferimento di alcune operazioni aziendali sui mercati esteri, tra cui marketing, branding, pubblicità, distribuzione e persino eventualmente produzione. Il rischio paese è focalizzato in modo più specifico rispetto ai rischi generali affrontati da una multinazionale perché è, per definizione, il rischio associato all'ingresso nel mercato di un dato paese.

È fondamentale considerare il rischio paese prima che una multinazionale entri nel mercato di qualsiasi paese. L'instabilità politica può causare grandi turbolenze nei mercati finanziari, cosicché il rischio paese può ridurre il ritorno sull'investimento (ROI) atteso. Quando si considera di entrare nel mercato di una nazione specifica, un'azienda dovrebbe considerare la politica, l'economia, la salute generale della società, i dati demografici dei consumatori e le preferenze di acquisto di quella nazione.

Prima di entrare nel mercato di un determinato paese, qualsiasi MNC farebbe anche bene a consultare le risorse dell'Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico, un gruppo che promuove politiche per migliorare il benessere economico e sociale delle persone in tutto il mondo, tra cui:

• Ripristinare la fiducia nei mercati e nelle istituzioni che li fanno funzionare.

• Ristabilire finanze pubbliche sane come base per una futura crescita economica sostenibile.

• Promuovere e sostenere nuove fonti di crescita attraverso l'innovazione, strategie di crescita verde rispettose dell'ambiente e lo sviluppo delle economie emergenti.

L'organizzazione con sede in Europa offre una vasta gamma di informazioni specifiche per nazione e regione sui climi economici, sociali, politici e commerciali di varie nazioni e regioni, nonché prospettive di crescita, informazioni sui rischi di credito e potenziali rischi paese in qualsiasi nazione.

Cosa copre il rischio politico?

Il rischio politico può includere, ma non è limitato a:

• Confisca, espropriazione o nazionalizzazione
• Inconvertibilità e non trasferimento della valuta
• Violenza politica (compresi terrorismo e guerra)
• Frustrazione contrattuale a causa di eventi politici
• Inadempimento del pagamento sovrano
• Richiamo indebito di garanzie e obbligazioni a richiesta

In parole povere, il rischio politico copre la possibilità che un governo intraprenda un'azione che provochi una grossa perdita finanziaria per un'azienda, come una multinazionale. Il rischio politico può coprire molte possibilità, come l'espropriazione, inclusa la confisca dei beni da parte del governo; violenza politica, compresi atti di disordini civili o insurrezioni; l'incapacità di convertire la valuta locale e rimpatriarla; default del debito sovrano; persino atti di terrorismo e guerra.

Chiaramente, ci sono molte sfide affrontate dalle multinazionali, ma una solida gestione delle multinazionali può ridurre al minimo i rischi. I mercati globali offrono, letteralmente, un mondo di opportunità per un'azienda ambiziosa che cerca di diventare una multinazionale. Ma la chiave del successo nella gestione dei rischi associati a una multinazionale richiede di fare i compiti, essere realistici sui rischi insiti nell'entrare in qualsiasi mercato estero ed essere disposti e in grado di affrontarli in modo proattivo.