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È stata a lungo una convinzione del mercato dei valori mobiliari che le azioni che hanno un ampio seguito di trader istituzionali o professionali tendano a negoziare in modi più strettamente correlati alla performance finanziaria della società emittente. I trader spesso guardano al volume delle opzioni e alla volatilità per determinare la potenziale direzione dei rilasci degli utili. Il mercato delle opzioni fornisce una leva significativa, rendendola un'assicurazione poco costosa per un trader che desidera gestire il rischio in una posizione azionaria di grandi dimensioni.

Commercianti

La teoria del volume delle opzioni, come la maggior parte delle teorie sul trading di titoli, presuppone che un "trader informato" stia effettuando operazioni su un titolo in fase di studio. Questi trader professionisti sono neutrali al rischio e competitivi. Prendono le loro decisioni di acquisto o vendita in base a ciò che si aspettano in termini di profitto dal commercio. Ad esempio, i trader di opzioni possono scegliere di acquistare o vendere il titolo, acquistare o vendere una put sul titolo o acquistare o vendere una call sul titolo.

Pattern positivo

Se un trader professionista si aspetta buone notizie da un'azienda, effettuerà scambi di opzioni positivi. Questi implicano l'acquisto di call o la vendita di put. Una call è un contratto che consente al trader di acquistare una quantità contrattata di azioni di un determinato titolo a un prezzo specificato. Quando un trader acquista una call, sta dicendo che sarebbe felice di possedere quell'azione a quel prezzo, ma acquista la call perché fa leva sul suo potere d'acquisto. Una put è un contratto per vendere un importo contrattuale di azioni del titolo a un prezzo specificato. Quando il trader vende una put, dice che sarebbe felice di acquistare il titolo al prezzo specificato.

Modello negativo

Le negoziazioni di opzioni negative indicano che i trader informati hanno qualche motivo per credere che da un'azienda arriveranno cattive notizie. Comprano put, il che significa che vogliono essere in grado di vendere le loro azioni a un certo prezzo se escono cattive notizie che causano un calo del prezzo delle azioni. Vendono anche chiamate, il che significa che hanno azioni da vendere a un certo prezzo. Le persone che acquistano queste call, o vendono le put, hanno un'opinione diversa sul valore del titolo. Questo è ciò che fa funzionare i mercati.

Segnali di volume

Quando i trader professionisti informati inseriscono i loro ordini, il volume delle opzioni aumenta e avvisa gli altri trader che sta succedendo qualcosa nel titolo, quindi le offerte e le offerte tendono ad aumentare o diminuire sul titolo negoziato in borsa, a seconda che il volume sia in operazioni di opzioni positive o negative. L'alto volume di chiamate accompagnato da prezzi più elevati indica che i trader informati pensano che potrebbero essere annunciate buone notizie. L'alto volume di chiamate e il calo dei prezzi indicano che i trader informati stanno vendendo le chiamate perché si aspettano cattive notizie.