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Da Lord & Taylor a Neiman Marcus, molti noti rivenditori e altre aziende hanno dichiarato bancarotta dall'inizio di COVID-19. La dichiarazione di fallimento è un modo in cui le imprese possono essere sollevate dagli obblighi di debito quando non sono in grado di pagare i propri debiti. Ciò lascia la questione del rimborso a coloro ai quali sono dovuti i debiti.

Il fallimento non significa necessariamente che la società cesserà di esistere, ma è un'indicazione che l'attività non è finanziariamente sana. L'unica certezza per un'azienda che ha dichiarato fallimento è che si profilano grandi cambiamenti. Indipendentemente dal fatto che vi siano dipendenti, appaltatori, investitori o un'altra entità che è dovuta da un'azienda che ha presentato istanza di fallimento, è comunque possibile riscuotere quanto dovuto.

Cosa significa quando un'azienda presenta istanza di fallimento?

Secondo The Balance Small Business, il fallimento è una forma di protezione che le imprese possono chiedere alla corte federale per eliminare o ripagare i propri debiti. Il tribunale interverrà e valuterà le attività, le passività e prenderà decisioni in merito all'estinzione del debito. Una cancellazione del debito è la cancellazione formale del debito come stabilito dal tribunale. Una volta che un debito è stato estinto, non deve essere pagato, ma potrebbero esserci imposte dovute su di esso. Il tribunale nominerà anche amministratori fiduciari e si pronuncerà sulla ristrutturazione del debito o sulla vendita di attività per ripagare il debito. Ci sono leggi su chi deve essere rimborsato in base alla priorità.

Il tipo di fallimento e la regola di priorità assoluta determineranno la probabilità di rimborso a chi è dovuto. Esistono due tipi di fallimento specifici per le imprese da presentare, il capitolo 7 o il capitolo 11. I proprietari individuali hanno la possibilità di presentare istanza di fallimento del capitolo 13 perché operano come individui.

Che cos'è il fallimento del capitolo 7?

Il capitolo 7 è dichiarato quando un'impresa non ha intenzione di riprendere le operazioni. Una volta archiviato il capitolo 7, l'azienda viene effettivamente chiusa. Tutti i beni di proprietà dell'azienda vengono liquidati e i proventi della vendita di tali beni andranno a rimborsare i debiti. Il capitolo 7 elimina anche i debiti non garantiti come i saldi sulle carte di credito. Dopo il deposito del capitolo 7 non rimane nulla di valore; viene nominato un fiduciario per sovrintendere alla vendita dei beni. Una volta che la società non esiste più, i creditori non possono esigere il pagamento dei debiti dovuti.

Una caratteristica del capitolo 7 è l'assenza di estinzione dei debiti. Ciò significa che il debito della società non viene formalmente annullato (come nel Capitolo 11), lasciando la possibilità di ricorrere contro le persone quando è appropriato. Questa è una possibile considerazione per recuperare denaro da un'attività in bancarotta. Tieni presente che può essere difficile citare in giudizio persone coinvolte in una società o LLC a causa delle protezioni legali, ma non è impossibile.

Che cos'è il capitolo 11 fallimento?

Secondo Investopedia, il fallimento del capitolo 11 consente a un'azienda di rimanere in attività per riorganizzare le operazioni e ristrutturare il debito. Le aziende che presentano il Capitolo 11 devono adempiere ai propri obblighi e i piani di riorganizzazione possono diventare piuttosto complessi in base a questi documenti. Il capitolo 11 è spesso una soluzione più interessante per le aziende perché consente la loro partecipazione al processo, piuttosto che affidare l'attività a un fiduciario per la liquidazione. Se l'azienda non è in grado di riorganizzarsi in modo da produrre salute finanziaria o redditività, l'azienda può comunque vendere beni e cessare le operazioni o vendere l'attività.

Uno dei motivi per cui così tanti rivenditori hanno presentato istanza di Chapter 11 durante la pandemia di COVID-19 è perché consente a tali aziende di rescindere i contratti di locazione o ristrutturare il debito relativo a costosi immobili. Molte di queste aziende non hanno intenzione di chiudere, ma con l'attuale crisi economica e la riduzione degli acquisti fisici da parte dei consumatori, devono ridurre i loro debiti e recuperare la redditività. A molti di questi rivenditori era stata precedentemente concessa una pausa dal pagamento dell'affitto prima di presentare istanza di fallimento.

Alle società pubbliche che presentano il Capitolo 11 viene assegnato un comitato di rappresentanza degli interessi dei creditori e degli azionisti per la redazione del piano di riorganizzazione. Se non è possibile elaborare un piano attuabile o ragionevole, la società può vedere i suoi beni venduti come stabilito dal tribunale. Le piccole imprese possono beneficiare di determinate condizioni favorevoli per il capitolo 11 a causa dello Small Business Reorganization Act del 2019.

Qual è la regola della priorità assoluta?

Secondo Investopedia, la regola della priorità assoluta viene anche definita preferenza di liquidazione. È la legge che garantisce un trattamento "giusto ed equo" determinando l'ordine e la quota di rimborso a coloro che sono dovuti dall'attività in bancarotta.

Questa regola implementa una gerarchia di rimborso, ad esempio, i creditori senior verranno rimborsati prima dei creditori junior. Ci sono disposizioni per il pagamento di benefici, stipendi, ecc. I creditori garantiti vengono rimborsati prima dei creditori non garantiti, quindi i detentori di azioni vengono pagati con ciò che rimane, semmai. Solo circostanze straordinarie o la concessione di creditori garantiti possono aggirare la gerarchia di priorità assoluta.

Cosa succede ai dipendenti quando un'azienda archivia il capitolo 11?

Se un'azienda archivia il Capitolo 7, i dipendenti sono essenzialmente senza lavoro a quel punto. Possono ricevere una compensazione dalla liquidazione delle attività. In caso di fallimento del capitolo 11, è probabile che i dipendenti continueranno a ricevere gli stipendi. La maggior parte dei salari dei dipendenti sono considerati prioritari rispetto ai debiti ordinari secondo la regola della priorità assoluta, afferma The Balance Small Business. I salari con la massima priorità sono quelli guadagnati entro 180 giorni dalla dichiarazione di fallimento. I salari guadagnati prima o dopo tale periodo non hanno lo stesso livello di priorità. I salari includono stipendi, salari orari, commissioni, assenze per malattia, ferie e indennità di licenziamento.

I dipendenti e gli appaltatori che sono dovuti da una società in bancarotta devono presentare un documento di prova del reclamo. Questo documento dovrebbe essere supportato con qualsiasi documento aggiuntivo che fornisca prove a sostegno della rivendicazione che l'individuo ritiene sia dovuto. L'azienda non può utilizzare la pensione o i fondi 401 (k) per rimborsare i debiti, ma qualsiasi azione aziendale in un conto può diventare priva di valore. se non sei titolare del piano pensionistico aziendale, potresti perdere i contributi corrispondenti.

Cosa succede agli investitori quando un'azienda archivia il capitolo 11?

Gli investitori rappresentano una bassa priorità per il rimborso dopo il fallimento. Chiunque abbia investito in una società che sta dichiarando bancarotta ha la possibilità di subire una perdita o aspettare e vedere se la società può riprendersi dal capitolo 11. Le società pubbliche in genere continueranno a scambiare le proprie azioni, ma a tassi estremamente ridotti. Gli azionisti vedranno diminuire il loro valore nel periodo antecedente il fallimento. Questi titoli spesso perdono così tanto valore da essere classificati come spazzatura.

Dopo il fallimento, gli azionisti smetteranno di ricevere dividendi e gli obbligazionisti smetteranno di ricevere pagamenti di interessi. C'è una buona probabilità che un investitore non realizzi mai il pieno valore del proprio investimento. Se la società si riorganizza con successo, agli azionisti e agli obbligazionisti potrebbe essere chiesto di scambiare le loro azioni o obbligazioni con quelle emesse dalla società riorganizzata.

Se un'azienda archivia il Capitolo 7, le sue azioni diventano effettivamente prive di valore. Gli obbligazionisti possono ricevere una piccola frazione del loro valore. Sia che un investitore subisca una perdita a causa del Capitolo 7 o decida di rinunciare a un'attività nel Capitolo 11, c'è sempre la possibilità di cancellare la perdita di capitale a fini fiscali.